在華證指數公布的最新一期(2026年1月31日)ESG評級結果中，陸金所控股有限公司(06623.HK，簡稱“陸控”)繼續維持C評級，在GICS三級行業金融服務中排名第 33/33，總體ESG表現位於全市場下遊。

在港交所停牌一年多後，陸控於2026年2月15日集中披露了包括2024年度報告及2024年ESG報告在內的一系列公告，為此前持續發酵的審計風波畫上句號。

作為中國領先的小微企業金融服務賦能為主的機構，陸控旗下涵蓋零售信貸賦能、消費金融等業務。

從陸控2024年ESG報告看，報告參考港交所《ESG報告守則》編制，圍繞“更有溫度的金融”、“更高效率的金融”、“更加可靠的金融”、“更可持續的金融”四個主題展開披露，但尚未對 ESG 報告進行外部鑒證。報告期內，公司識別出19項重要性議題，非常重要議題包括：信息與數據安全、金融產品安全與風控、客戶服務、消費者隱私保護、普惠金融、負責任營銷等10項。

治理維度，報告強調“夯實治理基礎”“合規管理”“風險管理”，展示公司在ESG治理層面的持續投入。雖然公司已建立ESG管治架構，並不斷完善風險管理體系，但近期審計風波所暴露的問題亦提示，公司在信息披露透明度、關聯交易管理及內部控制有效性方面仍有改進空間，治理穩定性有待進一步提升。

根據公司披露的補充調查主要結果，2017年6月至2023年1月期間，陸控曾向深圳德誠投資發展有限公司(德誠投資)發放合計約38.4億元貸款。德誠投資隨後將部分貸款資金用於收購由陸控關聯方發行的若幹風險產品的底層產品或投資產品相關的風險資產組合，旨在補償通過相關平臺購買虧損金融產品的零售投資者。

公告指出，用於補償交易的貸款交易的會計處理未反映貸款交易的經濟實質。實際上，德誠投資作為通道方代陸控承接相關風險資產或風險理財產品的底層資產，支付對價以補償投資者。截至2024年末，尚未償還的貸款本金約為15.0億元，尚未償還的本息總額約為16.9億元。

補充調查還發現，有三家主體(包括兩家由德誠投資持股的主體)實際為陸控控制，但並未納入陸控的合並報表範圍。

此外，公司披露，自2023年至2025年期間合共認購59項理財產品，其中，涉及金額合計21億元的4項理財產品認購事項未事先取得股東批準。

陸控表示，該公司前聯席首席執行官和前首席財務官(分別於2024年底和2024年初離職)對設計和實施補償交易負有主要責任。對於相關責任人員，包括在所提及的交易和╱或補償交易中起到協助作用，並且明知或應當知道其不當會計處理及相關合規問題的人員，該公司正在評估應采取的紀律程序，並將根據適用法規適時披露。

陸控已重列2022年及2023年財務數據，經重述和重新審計，2022年度，公司期末合並資產總值增加約0.5%(即17.0億元)，合並凈利潤減少約10.4%(即9.17億元)，而2023年度，公司期末合並資產總值減少約1.1%(即26.4億元)，合並凈利潤減少約7.9%(即0.81億元)。

面對持續一年的停牌危機，陸控亦啟動一系列治理整改措施，包括完成董事會改組，並委任德勤管理咨詢(上海)有限公司為獨立內部監控顧問對集團內部監控政策及程序進行全面審查。

內部監控審查範圍涵蓋公司層面內部控制(風險評估、控制活動、信息與溝通、監控)、業務流程層面內部控制(財富管理業務流程)、管理流程層面內部控制(財務報告及信息披露、關聯方與關聯交易管理流程、現金及資金管理流程、投資及估值流程)，涉及時間為2022年1月1日至2025年12月31日期間發生的相關業務。其中，與獨立調查的交易直接相關的業務及管理職能作為重點審查領域，主要包括公司層面、財富管理業務、關聯方與關聯交易管理、財務報告及信息披露、現金及資金管理、投資及估值、並表與子公司管理。

相較於治理層面的風波，陸控在環境維度的表現相對穩健。報告披露了公司運營層面的能源使用及碳排放等數據，並承諾在2060年實現碳中和。然而，報告尚未披露投融資活動碳排放、綠色金融業務規模、氣候風險情景分析等更具實質意義的指標數據。與金融機構逐步強化氣候信息披露的趨勢相比，其環境信息披露深度仍有提升空間。

社會維度，陸控將“普惠金融”作為核心ESG敘事之一。報告披露，截至2024年末，公司消費金融服務範圍已覆蓋全國主要地區，為近1,000萬客戶提供消費金融服務，其中三線城市及以下用戶占比近82%。

服務鄉村振興方面，截至2024年末，公司累計服務超48萬涉農小微群體;協助近300位農村合作社帶頭人及農創者獲得幫扶資金超1.6億元，直接扶持建檔立卡戶超800戶，帶動周邊超15,000人，覆蓋14個省份、40個縣域，涵蓋種植業、畜牧業、林業、漁業等多種農業類型。

客戶服務方面，報告披露2024年公司共接獲164件客戶投訴，客戶投訴率為0.001%，客戶投訴回應率為100%。不過，報告未進一步披露投訴的主要類型及處理情況。

信息安全方面，該公司積極致力於推進外部信息安全體系認證工作，信息安全管理系統已全部成功通過ISO/IEC 27001：2022信息安全管理體系認證，實現100%業務認證覆蓋率。

總體來看，陸控2024年ESG報告在結構與披露框架上基本符合監管要求，並在普惠金融、信息與數據安全及鄉村振興等議題上展現出一定實踐基礎。但報告在數據深度、指標可比性以及環境信息披露方面仍有提升空間。同時，審計風波所暴露出的治理問題，也對公司ESG信息披露的透明度與可信度提出了更高要求。

作者：Qinger